事件解读
据证券时报消息， 美东时间 5 月 5 日， 特朗普在社交媒体上发文表示，“应巴基斯坦及其他国家的请求， 鉴于美国在对伊朗的军事行动中取得了巨大的成功， 加之美国在与伊朗达成一项全面且最终的协议方面已取得重大进展， 双方现已达成共识： 尽管美国对伊朗的海上封锁将继续全面有效实施，但自由计划（即美军协助船只穿越霍尔木兹海峡的行动） 将暂停一小段时间，以观该美伊协议能否最终敲定并签署。 ” 此前， 特朗普 5 月 3 日宣布， 美国将于中东当地时间 5 月 4 日上午开始一项疏导行动， “引导” 被困在霍尔木兹海峡的船只驶离海峡。 美军中央司令部司令库珀 5 月 4 日对媒体说， 伊朗当天向美海军舰艇以及受美军“保护” 商船发射多枚巡航导弹、 无人机等，美军随后击沉 6 艘伊朗小型船只。 此外， 伊朗还对阿联酋进行了袭击。 阿联酋国防部宣布， 该国防空系统成功拦截来自伊朗方向的 12 枚弹道导弹、 3 枚巡航导弹以及 4 架无人机。 中东局势演变仍存在较大的不确定性， 市场可能出现双向波动。
据财联社消息， AMD 交出超预期的第一季度财报， AMD CEO 苏姿丰在财报会上释放出强烈信号： AI 推理与智能体应用正重塑算力结构， CPU 地位正不断抬升。 受智能体 AI 与推理负载驱动， 服务器 CPU 需求显著超预期； AMD 管理层将 2030 年服务器 CPU TAM 从此前 600 亿美元上调至 1200 亿美元； 年复合增长率从 18%上调至超 35%， CPU 成为 AI 基建的核心增量； CPU/GPU 配比从传统 1:4/1:8 向接近 1:1 转变， CPU 并非替代 GPU， 而是显著增量。 同时， 云厂商之外， 企业级服务器需求爆发， 金融、 医疗、 工业客户快速增长。 AI 和半导体相关产业链业绩出现爆发， 市场高景气度有望延续。
据商务部消息， 2026 年 5 月 2 日， 商务部发布禁令， 阻断美国以参与涉伊朗石油交易为由， 对恒力石化（大连） 炼化有限公司、 山东寿光鲁清石化有限公司、 山东金诚石化集团有限公司、 河北鑫海化工集团有限公司、 山东胜星化工有限公司等 5 家企业采取的列入“特别指定国民清单” （SDN 清单） 、实施冻结资产和禁止交易制裁措施。 商务部表示， 中国政府一贯反对缺乏联合国授权和国际法依据的单边制裁。 此次发布禁令， 是依法实施《阻断外国法律与措施不当域外适用办法》 的具体行动， 不影响中方承担和履行国际义务， 也不影响中国依法保护外商投资企业的合法权益。 商务部将继续密切跟踪有关国家法律与措施不当域外适用的情况， 如存在《阻断外国法律与措施不当域外适用办法》 规定的情形， 将依法开展相关工作。 中方阻断美方禁令，将对国内相关产业发展产生积极影响。
市场展望
5 月 6 日， 市场主要指数上涨（除红利指数外） 。 综合、 建筑材料、 电子相对强势。 存储器、 玻璃纤维等概念走强。 石油石化、 社会服务等板块相对弱势， 节后资金回归科技成长主线。
展望下一个交易日， 市场有望延续震荡上行态势， 但需关注 5 月中旬中美元首会晤前资金观望情绪可能升温。 AI 算力产业链、 半导体自主可控、 有色金属等资源板块， 以及业绩确定性高的科技硬件方向或吸引资金关注， 同时警惕前期高位拥挤板块的回调风险。
风险提示： 地缘风险超预期升级， 大宗商品价格剧烈波动， 中美博弈升级。